ఇంటర్నేషనల్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో నేను పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చా?

అంతర్జాతీయ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇటీవల నెలల్లో చాలా మంది పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని ఆకర్షించాయి, అది ఎందుకో చెప్పనవసరం లేదు(రిటర్న్స్ ).

అంతర్జాతీయ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ప్రత్యేకించి యుఎస్ ఈక్విటీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టేవారు గత 10 సంవత్సరాల్లో మెరుగైన రాబడినిఅందించాయి , దీనికి యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో బలమైన అభివృద్ధి మరియు భారత ఈక్విటీల తక్కువ ప్రదర్శన వలన ఉంది. భారత రూపాయి విలువ క్షీణించడం కూడా ఇందులో పాత్ర పోషించింది.

 

 

ఎప్పుడైనా  ఒక అస్సెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టాలనే నిర్ణయం 5 ప్రాథమిక సూత్రాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది – డైవర్సిఫికేషన్ , ఆ పెట్టుబడి గురించి మీ అవగాహన, దీర్ఘకాలంలో మీ అంచనాలతో కలవడం , పన్ను మరియు అవకాశలాభాలు .

ఒక సాధారణ భారతీయ పెట్టుబడిదారుడి కోసం అంతర్జాతీయ ఫండ్స్  ఈ ప్రతి సూత్రాలపై ఎలా స్కోర్ చేస్తాయో చూద్దాం.

 

  • డైవర్సిఫికేషన్ ప్రయోజనాలు – అంతర్జాతీయ నిధులు, ప్రత్యేకంగా యుఎస్ ఈక్విటీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టేవారికి భారత మార్కెట్లతో తక్కువ సంబంధం ఉంది, ఇది ఖచ్చితంగా పోర్ట్‌ఫోలియోకు డైవర్సిఫికేషన్ ప్రయోజనాలను జోడిస్తుంది. ఏదేమైనా, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే కొన్ని అంతర్జాతీయ ఫండ్స్ కి  చాలా కారణాల వల్ల అలాంటి ప్రయోజనాలు ఉండకపోవచ్చు. కాష్ ఫ్లో సరిగ్గా లేకపోవడం  కారణంగా అవి ఎక్కువగా భారతీయ మార్కెట్లతో పాటు పడిపోతాయి.

 

  • నష్టాలను అర్థం చేసుకోవడం – అంతర్జాతీయ ఫండ్స్ చాలా  రిస్క్ కలిగి ఉంటాయి – స్వదేశీ మార్కెట్ రిస్క్ , కరెన్సీ రిస్క్ మరియు భౌగోళిక-రాజకీయరిస్క్ . మరీ ముఖ్యంగా, ఒక సాధారణ పెట్టుబడిదారుడు ఈ అన్ని అంశాలపై అన్ని సమయాల్లో అగ్రస్థానంలో ఉండకపోవచ్చు మరియు చాలా సార్లు వాటి గురించి పూర్తిగా తెలియకపోవచ్చు. అంతర్జాతీయ మార్కెట్లను అర్థం చేసుకోవడం చాలా మంది పెట్టుబడిదారుల వాలా కుదరదు .

 

  • అంచనాలతో కలవడం – గత ఒక నెలలో అంతర్జాతీయ ఫండ్స్లో పెట్టుబడులు పెట్టాలనుకునే చాలా మంది పెట్టుబడిదారులను నేను చూశాను. వారు ఎందుకు పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటున్నారని నేను వారిని అడిగినప్పుడు, సర్వసాధారణమైన సమాధానం వచ్చేది అది ఏంటి అంటే “రాబడి“. వైవిధ్యీకరణ అని చెప్పిన వ్యక్తులు కూడా ఎక్కువగా తమ సొంత పక్షపాతాన్ని సమర్థించుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు. రాబడిని చూడటం ద్వారా ఇప్పటికే నిర్మించిన పక్షపాతం. దశాబ్దాల నుండి పెట్టుబడి పెడుతున్న వ్యక్తి ఈ రోజు అంతర్జాతీయ మార్కెట్ల యొక్క వైవిధ్య ప్రయోజనాలను నేర్చుకోలేదు.

ఏదేమైనా, అంతర్జాతీయ ఫండ్స్ గత  10 సంవత్సరాలలో ఇచ్చిన రిటర్న్స్ తరవాతి 10 సంవత్సరాల కాలానికి ఇస్తాయి అని మీరు అనుకుంటున్నారంటే , మీ అంచనాలు తప్పుగా ఉంటాయి. అంతర్జాతీయ ఫండ్స్ రాబడి ఇవ్వవు అని నేను అనడం లేదు, కానీ ఇచ్చే అవకాశాలు తక్కువ వున్నాయి అని చెపుతున్నాను . భారతదేశానికి ఎక్కువ అభివృద్ధి సామర్థ్యం ఉంది మరియు దీర్ఘకాలంలో  తక్కువ వృద్ధి చెందుతున్న దేశంతో పోలిస్తే అధిక అభివృద్ధి చెందిన దేశం మంచి సంపూర్ణ రాబడిని ఇవ్వాలి.

  •     పన్ను – ఈ నిధులకు దెబ్ట్ మ్యూచువల్ ఫండ్లుగా పన్ను విధించబడుతుంది మరియు 3 సంవత్సరాల తరువాత దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలపై ఇండెక్సషన్ ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది. పన్నుల విషయానికి వస్తే అంతర్జాతీయ ఈక్విటీ ఫండ్ల కంటే భారతీయ ఈక్విటీ ఫండ్లకు ప్రయోజనం ఉంటుంది. మీరు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులు పెడితే (పన్ను నిబంధనలు మారవచ్చు) పన్ను విధించడం చాలా ముఖ్యమైన ప్రమాణం కాదని నేను వ్యక్తిగతంగా అనుకుంటున్నాను, కాని వాటిని కూడా విస్మరించకూడదు.

 

  • అవకాశ ఖర్చు – పెట్టుబడి అనేది మీరు తీసుకునే రిస్క్ మొత్తాన్ని బట్టి రాబడిని ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి ఒక అసెట్ క్లాస్ మరొకదానిపై ఎంచుకోవడం. అంతర్జాతీయఫండ్స్  భారతీయ ఈక్విటీల కంటే తక్కువ రిస్క్ కాకపోవచ్చు, అవి భారతీయ ఈక్విటీలతో తక్కువ సంబంధం కలిగివున్నాయి , ఆలా అని తక్కువ రిస్క్ ఉంటాయి అని కాదు, రిస్క్ ఎక్కువ ఉంటుంది . అవి అన్ని కూడా ఈక్విటీ ఫండ్స్ .ఈక్విటీ అంటే రిస్క్ ఉండక తప్పదు.

    కరెన్సీ రిస్క్ – అదనపు రిస్క్‌ను కలిగి ఉన్నందున నేను వాటిని రిస్క్ పరంగా అధికంగా రేట్ చేస్తాను. ఇండియన్ రూపీ ధర పడిపోతున్న కారణంగా భారత కరెన్సీ క్షీణిస్తున్నప్పటికీ. భారతీయ కరెన్సీ మెచ్చుకోగలిగిన సంవత్సరాలు కూడా వున్నాయి .ఇందువలన ప్రతి సంత్సరావం డాలర్ పెరుగుతుంది అని లేదు. డాలర్ రేట్ పడిపోయిన సంవత్సరం మీరు రిటర్న్స్ పరంగా నష్టపోయే అవసఙ్కాశం వుంది.

    inflation కొట్టే రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడానికి మనం ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెడతాము. దీర్ఘకాలంలో, దేశీయ ఈక్విటీ రాబడి దేశీయ inflation తో ముడిపడి ఉంటుంది మరియు అందువల్ల, ఈ ప్రాథమిక లక్ష్యాన్ని సాధించడానికి చాలా అనుకూలంగా ఉంటాయి. కాబట్టి మీరు భారతీయ ఈక్విటీలపై అంతర్జాతీయ నిధిని ఎంచుకుంటే, ఆ అవకాశ ఖర్చు కోసం చూడండి. గత 10 సంవత్సరాల రాబడికి వెళ్లవద్దు.

    తీర్మానించడానికి… చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు అంతర్జాతీయ ఫండ్స్ అవసరం లేకపోవచ్చు. అవకాశాల ఖర్చు ఎక్కువగా ఉంటుంది. నిజమైన డైవర్సిఫికేషన్ అవసరాల కోసం చూస్తున్న వారు పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు, కాని ముఖ్యమైన భాగం కాదు.

    గుర్తుంచుకోండి, మీ పోర్ట్ఫోలియో రిటర్న్స్ 15% ఉండాలి అవి ఎంత తక్కువ రిస్క్ తో వచ్చాయి అనేది మనం చేసుకోవాలి. కేవలం రిటర్న్స్ చూసి ఇన్వెస్ట్ చేయడం తెలివైన పద్దతి కాదు.పెట్టుబడులు జాగ్రత్తగా చేసుకోండి. 10-20 సంవత్సరాల కోసం చేసే పెట్టుబడి నిరణ్యం రెండు నిమిషాలలో తీసుకోవద్దు.

    హ్యాపీ ఇన్వెస్టింగ్!